24년 미국 증시 붕괴 예측 시나리오

2024년 미국 증시 붕괴 시나리오에 대해, 미래에 벌어질 가능성이 높은 경제적 충격과 그로 인해 나타날 여러 상황을 중심으로 알아보도록 하겠습니다.

출처:https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002491321

1. 2008년 금융위기와 비슷한 흐름

먼저, 우리 기억 속에 선명한 2008년 금융위기를 떠올려 보겠습니다. 당시 미국이 금리 인하를 단행하자, 한국 원화는 달러 대비 무려 66%나 하락했고, 한국 증시 역시 50% 가까이 추락했습니다. 환율이 급격히 흔들릴 때 외국인 투자자들은 민감하게 반응합니다. 그리고 지금 2024년 10월, 다시금 달러가 강세를 보이며 원화는 약세로 치닫고 있습니다. 미국의 금리 인하로 인해 벌어지는 이러한 상황은 마치 과거를 반복하는 듯한 느낌을 주죠.

여기서 저자는 2025년에 다가올 미국 증시 붕괴의 가능성을 이야기합니다. 그 중심에는 바젤 3라는 금융 규제가 있습니다. "바젤 3"가 뭐냐고요? 쉽게 말해 은행들이 위험한 상황을 대비해 더 많은 자본을 쌓아야 한다는 규제인데요. 이 규제가 본격화되면 대출이 줄고, 시장의 자금 흐름이 막힐 수 있다는 것입니다. 과거에도 이러한 규제들이 도입될 때 금융 시장이 크게 침체된 적이 있었어요. 이번에도 비슷한 일이 벌어질 가능성이 커 보입니다.

2. 바젤 3로 인한 금융 위기의 씨앗

바젤 3가 시행되면, 은행들은 어떻게 대응할까요? 대출을 줄이고, 회수에 집중하게 될 것입니다. 자본 비율을 높게 유지해야 하는 상황에서 은행들은 더 이상 돈을 빌려주기보다 오히려 빌린 돈을 회수하려고 할 가능성이 큽니다. 이 과정에서 가장 큰 문제가 되는 것이 바로 부실 채권입니다.

부실 채권이 뭐냐고요? 쉽게 말해, 돈을 빌려줬지만 갚지 못하는 경우를 말합니다. 은행들이 이런 채권을 많이 갖고 있다면, 그만큼 위험해지는 것이죠. 그래서 대출을 줄여서 리스크를 관리하려고 하는데, 자금이 마르기 시작하면 자산 가격은 더 떨어지고, 더 많은 사람들이 대출을 갚지 못하는 악순환에 빠지게 됩니다. 이러한 상황이 본격화되면 금융 시장에 큰 충격이 오겠죠.

3. 한국의 위기: 가계 대출의 높은 비중

그럼 한국은 어떨까요? 한국은 특히 가계 대출이 많아서 위험성이 큽니다. 다른 나라에 비해 한국의 가계 대출 비율은 매우 높은데요. GDP 대비 가계 대출 비율이 100%에 육박합니다. 이게 무슨 말이냐면, 우리나라 경제 규모만큼의 대출이 있다는 거예요. 특히 부동산 대출이 큰 부분을 차지하고 있죠.

바젤 3가 시행되면, 가계 대출에 대한 규제가 더 강화됩니다. 주택을 사기 위해 대출을 받은 사람들은 더 이상 대출 연장을 받기 어렵게 될 것입니다. 특히 부동산 가격이 하락하면 그 충격은 더 클 수 있습니다. 은행이 담보로 잡은 집값이 떨어지면, 대출받은 사람은 그 차액을 메워야 하는데, 이게 쉽지 않죠. 부동산 시장이 위축되고, 연체율이 오르면 부실 채권이 증가하게 되고, 은행들은 더욱 대출을 줄이게 되는 악순환이 계속됩니다.

4. 미국 상업용 부동산 시장의 위험

여기서 미국 이야기로 넘어가 보죠. 미국의 상업용 부동산은 이미 위험 신호를 보내고 있습니다. 2008년 금융위기 때 상업용 부동산 가격이 급락한 후 오랫동안 회복세를 보였지만, 최근 다시 하락하고 있다는 소식입니다. 부동산 가격이 떨어지면, 은행에서 빌린 돈을 갚아야 하는 사람들이나 기업들은 큰 어려움에 처합니다. 부동산이 담보로 잡혀 있는데, 그 가치가 떨어지면 은행은 담보를 더 요구할 수밖에 없거든요.

특히 상업용 부동산 대출 연체율이 빠르게 증가하고 있습니다. 이 대출이 연체되면, 결국 부실 채권으로 전환되고, 은행들은 손실을 떠안게 됩니다. 은행들은 부실 채권이 많아지면 자본 비율을 지키기 위해 대출을 더욱 줄이게 되고, 이는 경제 전반에 악영향을 미치겠죠.

5. 미국 대형 기술 기업의 주가 과열

그렇다면 미국 주식 시장은 어떤가요? 현재 미국 증시는 GDP 대비 시가총액이 역대 최고 수준에 도달해 있습니다. 특히 애플과 같은 대형 기술 기업들이 증시에서 차지하는 비중이 매우 큽니다. 애플의 시가총액은 무려 3조 달러를 넘어섰습니다. 그런데 문제는, 애플의 매출 성장률이 둔화되고 있다는 점입니다. 예전처럼 빠르게 성장하지 못하는 상황에서 주가는 계속 오르고 있는데, 이는 거품이 끼었다는 신호일 수도 있죠.

애플뿐만 아니라 다른 많은 미국 기업들도 자사주 매입에 엄청난 돈을 쏟아부어 주가를 끌어올렸습니다. 그러나 이제는 현금이 부족해지면서 자사주 매입이 어려워지고 있고, 주가가 하락할 가능성이 커지고 있습니다. 주가가 한 번 밀리기 시작하면, 이를 지탱할 힘이 약해질 것입니다.

6. 엔캐리 트레이드의 위험

마지막으로 엔캐리 트레이드에 대해 이야기해볼까요? 일본은 오랫동안 저금리 정책을 유지하면서 많은 투자자들이 엔화로 돈을 빌려 다른 자산에 투자해 왔습니다. 그런데 미국이 금리를 내리고, 일본이 금리를 올리면 이 돈들이 갑자기 청산되기 시작할 수 있습니다. 이는 글로벌 자산 시장에 큰 충격을 줄 수 있죠.

특히 엔화가 강세로 돌아서면, 많은 자산이 청산되면서 글로벌 금융 시장은 불안정해질 것입니다. 일본이 금리를 올리고, 미국이 금리를 내리면서 양국 간 금리 차이가 줄어들면, 엔캐리 자금이 대거 빠져나가 자산 가격이 하락할 가능성이 커집니다.

7. 결론: 조심스러운 대비가 필요하다

2025년 미국 증시 붕괴 시나리오는 바젤 3, 부동산 시장, 대형 기술 기업의 주가, 엔캐리 트레이드 등 다양한 요인들이 맞물려 발생할 수 있습니다. 우리는 이러한 위기 시나리오를 염두에 두고 신중하게 대비해야 할 필요가 있습니다. 특히 현금을 어느 정도 보유하고, 자산 배분을 잘 조정하는 것이 중요한 시기입니다.

이 모든 내용은 미래에 대한 경고일 뿐이지만, 준비된 사람만이 다가오는 어려움을 잘 넘길 수 있음을 기억해야 합니다.

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